Beta translationهذه نسخة مترجمة آليا في مرحلة تجريبية. يرجى التعامل بحذر مع الصياغة والتفاصيل والتحقق من النسخة الفرنسية عند الحاجة. يجب أن يكون المال حلاً طارئاً لقد أصبحت بنية أساسية وبعد انهيار المصرف، تعلم اللبنانيون أن يحصلوا على دخلهم بالدولار الطازج، وأن يحتفظوا بالمزيد من الأوراق المالية، وأن يدفعوا مباشرة للموردين والتجار، وأن يميزوا بدقة الأموال التي دخلت مؤخرا في نظام الودائع القديم. وقد مكّن ذلك جزءاً كبيراً من الاقتصاد من مواصلة العمل عندما لا تؤدي المصارف دورها عادة. غير أنه بعد عدة سنوات، يطرح مشكلة معاكسة: فقد أصبح النظام المصمم للبقاء بدون المصارف فعالا بما فيه الكفاية بحيث لا يمكن اعتبار العودة إلى المصارف آلية. وهذا واحد من أكثر التحديات تعقيدا التي تواجه حكومة نواف سلام ومصرف لبنان بقيادة كريم سعود. ويمكن للبنان أن يعيد هيكلة قطاعه المصرفي، وأن يحل تدريجيا مسألة الخسائر، وأن يعزز الضوابط ويستأنف المفاوضات مع صندوق النقد الدولي. ويمكنها أيضا أن تعزز البطاقات الإلكترونية ووسائل الدفع لخفض التدفق النقدي. ولكن أيا من هذه التدابير لا يجيب وحده على السؤال المركزي: لماذا يتعلم لبناني العمل دون ترك أمواله للمصرف يقرر إعادته؟ وتتجاوز المشكلة الآن ميزانياتها. وهو يؤثر على التحول العميق في السلوك الاقتصادي. النقدية لم تحل محل المال: بل حلت محل جزء من المصرف ولم تمنع الأزمة دخول الدولارات إلى لبنان. ويواصل المغتربون دعم أسرهم، ويواصلون الأعمال التجارية، ويستهلكون الأسر المعيشية. ما تغير هو الطريق الذي يأخذه المال ونُظِّم جزء كبير من التدفقات حول الدولارات الجديدة والنقد والآليات لتمكين المتلقي من التصرف فورا في أمواله. وهكذا أنشأ الاقتصاد نظاما للالتفاف يفي بالأولوية التي أصبحت مطلقة: فلم يعد خطر فقدان إمكانية الحصول على أمواله الخاصة. فالقدر الذي حققه هذا الاقتصاد في وقت مبكر يجعل من الممكن قياس عمق هذه الظاهرة. تقدير عام 2022 يقدر بحوالي9.9 بليون دولارالاقتصاد الدولاري الذي يعمل نقداً، أي45.7 في المائة من الناتج المحلي الإجماليفي الوقت المناسب وهذا الرقم قديم ولا يقيس بصورة مباشرة حالة عام 2026. غير أنه يبين أن النقد لم يعد ظاهرة هامشية إلا بعد بضع سنوات من بدء الأزمة. وقد أصبحت إحدى دعائم الأداء الاقتصادي. التغيير الأكثر عمقا هو نفسي. وقبل الأزمة، كان ينظر إلى دولار مودع في مصرف ومذكرة بالدولار على أنه شكلين يكاد يكونان متبادلين تماما من نفس الثروة. وكسرت تجربة القيود هذه المعادلة في عقول العديد من المنقذين. التذكرة متاحة على الفور والودائع مطالبة مقدمة من مؤسسة. ومن الواضح أن هذا الفرق كان موجودا قبل عام 2019، لكنه بدا نظريا. تحول الانهيار إلى تجربة جماعية. أصبحت إمكانية الحصول على المال عودة وقبل الأزمة، كان اختيار إيداع الأموال في مصرف يستند إلى منطق واضح. وحصل العميل على الضمان المادي لأمواله، ووسائل الدفع، والتحويلات، والأجر أحيانا، وربما الحصول على الائتمان. والاحتفاظ بمبالغ نقدية كبيرة لم يكن له فائدة تذكر من هذه المجموعة من الخدمات. وعكست الحسابات عندما اكتشف المودعون أن الرصيد المصرفي يمكن أن يستمر في الظهور على بيان بينما يمتنعون عن التواجد بحرية. ومنذ ذلك الحين، يقبل صاحب النقدية بعض التكاليف مقابل ضمان أصبح ضروريا. ملاحظاته لا تهم ويجب حمايتها من السرقة وقد يكون من الصعب استخدامها في بعض المعاملات الهامة. لكن مالكهم يعلم أنه يستطيع أخذهم على الفور وهذا التوافر له الآن قيمته الاقتصادية الخاصة. إنه يعمل تقريباً كغلة غير مرئية: يتخلى المنقذون عن كسب المزيد لإبقاء أموالهم تحت السيطرة الكاملة. ويؤدي هذا التحول إلى تعقيد كبير في إعادة بناء القطاع المصرفي. حتى لو قدم مصرف منتجاً مدفوعاً غداً، فإن الزبون لن يعد ببساطة يقارن سعر الفائدة مع سعر المنافس. سيسأل أولاً إن كان سيتمكن من استرداد كل أمواله متى أراد الغلة ستصل بعد ذلك ولذلك سيتعين على المصارف أن تبيع شيئا لم تكن تحتاجه قط من قبل: مصداقية وعد الاسترداد. إصلاح صحائف الميزانية لن يكون كافياً لإعادة الدولارات ويمكن للحكومة أن تعتمد أفضل القواعد التحوطية الممكنة، ويمكن لمصرف لبنان أن يعزز الإشراف عليه بدرجة كبيرة دون أن يتسبب فورا في عودة المدخرات. وتستجيب إعادة الهيكلة لمشكلة مؤسسية؛ فالثقة تستجيب للخبرة الحية. وكلاهما مترابطان، ولكنهما لا يتقدّما بالضرورة بنفس الوتيرة. ويمكن سن قانون في غضون بضعة أسابيع. تغيير سلوك الملايين يمكن أن يستغرق سنوات. الإختبار الحقيقي سيأتي بعد الإصلاح قد يودع العميل مبلغاً صغيراً ويراقب ما يحدث سيتحقق إن كان بإمكانه إزالتها بحرية وسينظر في معاملة مقدمي الطلبات الآخرين. وستتبع أي تغييرات تنظيمية. ولا يمكن زيادة المبلغ